自2020年年初以來，新冠疫情的蔓延影響了我國對外經(jīng)貿(mào)發(fā)展。電力央企的海外經(jīng)營同樣受到影響，中國電建上半年海外營收下降至314億元人民幣，同比減少近8%；中國能建下降幅度較大，超過19%，營收下滑至140億元（企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)來自各企業(yè)2020年半年度財(cái)報(bào)）。

在上述背景下，為了更好履行政策性職能、了解企業(yè)受疫情影響情況，我們對5家工程承包類企業(yè)和8家海外投資類企業(yè)進(jìn)行了問卷調(diào)研，承包類企業(yè)有：中國電建集團(tuán)國際工程有限公司、中國葛洲壩集團(tuán)國際工程有限公司、中國水利電力對外有限公司、中國電力技術(shù)裝備有限公司、中成進(jìn)出口股份有限公司。投資類企業(yè)有：中國電建集團(tuán)海外投資有限公司、中國葛洲壩集團(tuán)海外投資有限公司、國電電力發(fā)展股份有限公司、中國長江三峽集團(tuán)國際投資有限公司、中國華電科工集團(tuán)有限公司、中國華電香港有限公司和中國大唐集團(tuán)海外投資有限公司等。問卷分兩類，分別是《疫情對電力央企工程承包業(yè)務(wù)的影響》和《疫情對電力央企海外投資業(yè)務(wù)的影響》，共38個問題，包含了項(xiàng)目自跟蹤、開發(fā)、建設(shè)、完工到運(yùn)營不同階段可能受到疫情影響的各種情形以及企業(yè)對未來業(yè)務(wù)的展望。本文將在對調(diào)研問卷整理匯總的基礎(chǔ)上對疫情影響進(jìn)行分析，并給出應(yīng)對建議以幫助企業(yè)渡過難關(guān)。

疫情對企業(yè)海外業(yè)務(wù)影響

一、市場開發(fā)和項(xiàng)目跟蹤階段

據(jù)問卷反饋，絕大多數(shù)項(xiàng)目跟蹤國別出現(xiàn)新冠疫情，其中大部分國別升級了防控措施，項(xiàng)目推動困難成為普遍現(xiàn)象，甚至有項(xiàng)目被取消。A企業(yè)開展業(yè)務(wù)國別中超過97%出現(xiàn)疫情，近70%的國別加強(qiáng)了檢疫防控措施；在跟蹤的項(xiàng)目中，正常開發(fā)比例約34%，推動困難比例為63%，被取消比例超過3%。B企業(yè)跟蹤項(xiàng)目中，正常開發(fā)和被取消項(xiàng)目均存在，但數(shù)量不多，受疫情影響推動困難的項(xiàng)目占大多數(shù)。C企業(yè)跟蹤的30個國別中有超過一半的疫情較為嚴(yán)重，均出臺了檢疫防控措施和人員往來的限制或隔離政策；在跟蹤的72個項(xiàng)目中，約20%的項(xiàng)目開發(fā)正常，60%的項(xiàng)目推動受阻，剩下20%的項(xiàng)目被取消。D企業(yè)跟蹤項(xiàng)目15個，大多受到影響，無法進(jìn)一步開發(fā)，取消比例高達(dá)90%，是此次調(diào)研企業(yè)中被取消比例最多的企業(yè)。整體來看，受疫情影響推動困難的項(xiàng)目數(shù)量超過一半，被取消的項(xiàng)目數(shù)量各有不同。

在跟蹤項(xiàng)目類型方面，約半數(shù)為電力行業(yè)，且傳統(tǒng)能源向清潔能源轉(zhuǎn)型的趨勢明顯。A企業(yè)與B企業(yè)電力類項(xiàng)目占比均超過50%，分別為54%、63%；E企業(yè)和F企業(yè)基本都是電力項(xiàng)目，其中一部分是電源電站項(xiàng)目，另一部分是電網(wǎng)建設(shè)項(xiàng)目；K企業(yè)電力類項(xiàng)目較少，20個跟蹤項(xiàng)目中僅有兩個。C企業(yè)、H企業(yè)、D企業(yè)、I企業(yè)跟蹤的新能源項(xiàng)目在數(shù)量和裝機(jī)規(guī)模上占比均超過60%，J企業(yè)跟蹤項(xiàng)目均為清潔能源，E企業(yè)90%以上為電網(wǎng)建設(shè)，剩余部分為新能源及電網(wǎng)調(diào)度類項(xiàng)目。

對于是否遇到排擠和“去中國化”問題，工程承包類企業(yè)和海外投資類企業(yè)反饋有較大差別。前者反映歐洲部分如波蘭有排擠中資企業(yè)的現(xiàn)象，在部分中亞國別如哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦，有“政治干預(yù)”指定分包的現(xiàn)象；后者則表示未見明顯針對中資企業(yè)的敵意、歧視和排擠。

在市場拓展與項(xiàng)目執(zhí)行方面，2020年上半年新簽商務(wù)合同數(shù)量、營收、利潤出現(xiàn)不同的變化，比如A企業(yè)2020年上半年新簽合同和營業(yè)收入分別下降了20.93%和5.02%。B企業(yè)上半年新簽項(xiàng)目數(shù)量為27個，新生效項(xiàng)目數(shù)量為15個，與2019年同期相比均有下降。E企業(yè)與F企業(yè)反饋由于往年存量項(xiàng)目較多，2020年?duì)I收和利潤不會出現(xiàn)明顯下滑，但如果疫情持續(xù)，將會對新簽合同額和存量合同執(zhí)行產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響2021年的營收和利潤指標(biāo)。C企業(yè)2020年一季度營業(yè)收入和利潤總額分別同比增長12.25%、13.11%，但海外項(xiàng)目的電費(fèi)收入受疫情影響拖欠更加嚴(yán)重。

在東道國證照辦理、商務(wù)合同簽署、貸款協(xié)議簽署等方面，企業(yè)普遍反映受到疫情影響，東道國公務(wù)執(zhí)行效率降低，導(dǎo)致證照辦理、商務(wù)合同簽署出現(xiàn)不同程度的延遲；其次疫情加劇了東道國政府部門及商業(yè)主體的違約概率，尤其2020年和2021年是亞非地區(qū)還債高峰，還債壓力本來就大，現(xiàn)在更是雪上加霜，對于簽署“照付不議”條款的電站項(xiàng)目，尤其如此；政府資金集中抗疫，大項(xiàng)目上馬受到控制，現(xiàn)匯項(xiàng)目競爭更加激烈。

二、項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營階段

對于建設(shè)期項(xiàng)目，企業(yè)普遍反饋進(jìn)度受到影響，但是尚無被取消的情況，目前大部分已復(fù)工。如A企業(yè)建設(shè)項(xiàng)目中，復(fù)工項(xiàng)目占比23%，17%的項(xiàng)目仍處于停工狀態(tài)，其他雖受到影響，但是未停工；B企業(yè)在建項(xiàng)目中已有85%實(shí)現(xiàn)復(fù)工，剩余仍處于停工狀態(tài)；K企業(yè)6個在建項(xiàng)目均已復(fù)工；E企業(yè)12個項(xiàng)目也在施工中，進(jìn)度可能有所延誤；F企業(yè)20余個項(xiàng)目中若干項(xiàng)目處于停工狀態(tài)，其他均在推動中。從地區(qū)來看，拉美地區(qū)受到疫情影響較為嚴(yán)重，停工項(xiàng)目也較多，其次為東南亞和南亞地區(qū)，如菲律賓、新加坡、印尼、孟加拉國、尼泊爾等。

對于完工時間和成本超支，預(yù)計(jì)完工平均推遲3-6個月，收匯逾期平均在3個月以上，A企業(yè)大約5個月，對于接近完工的項(xiàng)目，出現(xiàn)完工困難的情形，具體原因包括緩債或債務(wù)重組影響以及業(yè)主驗(yàn)收延遲，如F企業(yè)在尼泊爾、烏干達(dá)、厄瓜多爾等國別的項(xiàng)目無法交付，主要原因是項(xiàng)目業(yè)主受疫情影響推遲驗(yàn)收；完工時間的推遲直接增加了成本支出，成本超支成為一個普遍問題，主要包括原材料價格上漲、設(shè)備租賃、人員工資、防疫物資采購、趕工費(fèi)等。

對于運(yùn)營期項(xiàng)目，部分購電方受疫情沖擊支付能力顯著下降，如巴基斯坦電力公司收入較平時縮水超過70%，老撾電力公司電費(fèi)支付出現(xiàn)較大困難。截至目前，相關(guān)電站的還本付息正常，但隨著疫情持續(xù)蔓延，后續(xù)還款壓力將增大。部分運(yùn)營電站已收到巴基斯坦政府要求修改電價機(jī)制的函件，另外老撾購電方也表示希望修改購電協(xié)議條款。

企業(yè)應(yīng)對措施

面對疫情，企業(yè)表示要加強(qiáng)國際化和推動本地化，改變以往帶領(lǐng)大量國內(nèi)勞工出口的現(xiàn)象，多招聘當(dāng)?shù)厝藛T，在人員、材料、設(shè)備等方面增加當(dāng)?shù)卦兀惶嵘夹g(shù)能力與管理水平，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐约夹g(shù)和管理為核心競爭力的工程承包模式；大力發(fā)展第三方市場合作，與歐美和日韓開展合作，發(fā)揮各自優(yōu)勢、合力開發(fā)當(dāng)?shù)厥袌觯淮罅Πl(fā)展投建營一體化，以投資拉動EPC。

針對物資中斷、人員往來受阻及安全問題，暫緩中方管理人員輪換、國內(nèi)人員接種疫苗后包機(jī)前往等。

針對項(xiàng)目運(yùn)營中出現(xiàn)的電費(fèi)拖欠問題，企業(yè)已采取或?qū)⒁扇∪缦麓胧?/p>

政府層面，積極與東道國政府保持溝通，同時尋求中國大使館和各級主管部門和金融機(jī)構(gòu)的支持。

股東層面，確保項(xiàng)目現(xiàn)金流，開展項(xiàng)目流動資金短期融資，向融資銀行申請通過保函置換償債準(zhǔn)備金賬戶凍結(jié)資金等方式。

電力消納層面，協(xié)商部署項(xiàng)目電力消納多元化方案，主動幫助東道國研究跨境售電方案，改造電力送出通道，研究燃料優(yōu)化方案，探索項(xiàng)目余熱利用可行性，逐步實(shí)現(xiàn)收益來源多元化。

風(fēng)險層面，聘請仲裁法律顧問，做好啟動爭端解決機(jī)制的前期準(zhǔn)備工作，包括證據(jù)收集、整理、保存及過往案例分析等。

針對匯率問題，企業(yè)擬采取以下措施應(yīng)對：做強(qiáng)重點(diǎn)國別，形成項(xiàng)目循環(huán)開發(fā)、收匯資金循環(huán)利用的可持續(xù)模式；在開發(fā)延付類項(xiàng)目的同時，更加重視現(xiàn)匯項(xiàng)目，投入更多資源進(jìn)行重點(diǎn)開發(fā)；加強(qiáng)合同簽約階段的外匯風(fēng)險管理，積極爭取以自由兌換貨幣作為結(jié)算幣種，在項(xiàng)目執(zhí)行過程及時兌換并匯回國內(nèi)，保證資金安全。

應(yīng)對建議

一、把握市場趨勢，做強(qiáng)做大潛力國別

全球工程承包市場在結(jié)構(gòu)上呈現(xiàn)出以下趨勢：亞洲地區(qū)工程業(yè)務(wù)占比持續(xù)增加，成為首要市場，非洲地區(qū)為傳統(tǒng)優(yōu)勢市場，業(yè)務(wù)占比不斷下降，但總量仍處較高水平，歐洲地區(qū)增長迅速，市場需求有望逐步顯現(xiàn)。

亞洲一直是中資企業(yè)的優(yōu)勢市場。工程承包業(yè)務(wù)量在全球的占比超過50%，2019年新簽合同額1411.3億美元，同比增長18.2%，占海外工程承包簽約總額的54%，隨著工程承包的重心不斷向亞洲傾斜，企業(yè)應(yīng)配置更多優(yōu)勢資源開發(fā)潛力市場。非洲地區(qū)雖然有下滑趨勢，但是總量仍然較大，在關(guān)注新市場的同時不應(yīng)丟掉傳統(tǒng)市場，尤其對于已執(zhí)行項(xiàng)目有配套需求的國別，應(yīng)保持密切跟進(jìn)。歐洲市場近年增長迅速，尤其是中東歐國別，在通訊、交通運(yùn)輸、電力建設(shè)等方面有較強(qiáng)需求，2019年新簽合同額323.1億美元，同比增長125.5%，可以考慮以第三方市場合作的方式進(jìn)入，及時總結(jié)梳理經(jīng)驗(yàn)，形成可復(fù)制模式，聚焦中東歐國別，以點(diǎn)帶面、開發(fā)歐洲市場。

二、分析行業(yè)走勢，加大可再生能源開發(fā)力度

由于疫情沖擊，短期內(nèi)電力需求大幅降低，但從長期來看，疫情會加速電力能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，提升可再生能源在發(fā)電中的占比。可再生能源以綠色低碳、取之不盡用之不竭的特點(diǎn)而備受關(guān)注，是包容性發(fā)展重要的實(shí)現(xiàn)方式，隨著技術(shù)的進(jìn)步，使用成本也在不斷下降。以太陽能為例，2020年4月，法國能源集團(tuán)和晶科電力聯(lián)合中標(biāo)的阿布扎比扎富拉地區(qū)2GW光伏電站項(xiàng)目，電價已下降至1.35美分/千瓦時，刷新了全球更低價。可再生能源的成本優(yōu)勢正在快速顯現(xiàn)，逐步占領(lǐng)傳統(tǒng)化石能源市場。企業(yè)應(yīng)準(zhǔn)確分析行業(yè)走勢，順勢而為，在新一輪行業(yè)變革中占得先機(jī)。

三、優(yōu)化資源配置，構(gòu)建屬地化經(jīng)營機(jī)制

與西方跨國公司相比，我國外經(jīng)企業(yè)“走出去”較晚，國際化經(jīng)營程度不深，尚未形成具有國際影響力的跨國巨頭，在全球資源協(xié)調(diào)、人力配置上還有很大的不足。在“一帶一路”倡議的大背景下，企業(yè)“走出去”步伐加快，從“大寫意”到“工筆畫”，從現(xiàn)匯項(xiàng)目到帶資承包再到項(xiàng)目融資，信用保險作為促進(jìn)融資、緩釋風(fēng)險的重要工具，在其中扮演著重要作用。建議企業(yè)更充分利用信用保險，進(jìn)一步優(yōu)化資源配置，構(gòu)建屬地化經(jīng)營機(jī)制，推動建立海外區(qū)域部、大區(qū)域中心總部，將優(yōu)勢資源配置到能聽到“炮火”的前線，形成屬地化、國際化開發(fā)團(tuán)隊(duì)。

四、以FIDIC合同指南為指引，做好項(xiàng)目減損工作

2020年4月份，F(xiàn)IDIC發(fā)布了新冠疫情相關(guān)的合同使用指南，歸納了7種可能受到疫情影響的情況，并針對每種情形分析了是否可以獲得工期順延（EOT）及經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。我國在海外有大量資產(chǎn)，建議企業(yè)仔細(xì)研究，結(jié)合指南中列出的不同情形進(jìn)行合理減損，既要充分估計(jì)業(yè)主對于工期順延及經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)膽B(tài)度，又要更大化保障自身經(jīng)濟(jì)利益，在兩者中取得平衡。